Due diligence stratégique

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Évaluez le potentiel de valeur d’une société et identifiez ses zones de risques

Depuis plus de 30 ans, notre équipe spécialisée accompagne les entreprises dans la réalisation de leurs due diligences stratégiques pour évaluer le potentiel de valeur et les zones de risques de leurs sociétés cibles afin de valider ou corriger une offre d’investissement.

Ils nous font confiance

Les facteurs clés de succès d’une due diligence stratégique

L’acquisition ou la cession d’une entreprise est une décision stratégique. La réalisation d’une due diligence stratégique permet de confirmer ou d’infirmer la pertinence de l’investissement envisagé. Cet exercice demande une maîtrise méthodologique particulière et une connaissance précise du marché de la cible. Plusieurs facteurs de clés sont à prendre en compte pour réussir sa due diligence stratégique :

Comment nous vous accompagnons dans vos projets de due diligence stratégique

Nous accompagnons nos clients dans l’instruction de dossiers d’acquisition ou de cession de sociétés. Pour nos clients du capital risque et nos clients industriels, nous réalisons des due diligences stratégiques de leurs cibles, ou audits stratégiques d’acquisition, afin de valider le business plan proposé par celles-ci. L’objectif d’une due diligence est de dégager une véritable radiographie complète de la cible : contexte du marché, concurrence actuelle ou nouveaux entrants, pertinence du positionnement stratégique, potentiel des lancements de produits, justesse de la stratégie commerciale et de l’approche marché, leviers de croissance, etc. pour confirmer les hypothèses clés qui soutiennent les niveaux de prévisions de vente et valider l’absence de « red flags ».

Dans le sens inverse, nous réalisons également des vendor due diligences, qui visent à présenter une société à de futurs investisseurs ou acquéreurs avec la même rigueur d’analyse de son business plan.

Exemples de due diligences stratégiques récentes menées pour nos clients

Due diligence stratégique d’une start-up dans le domaine de la santé numérique

Nous avons aidé un leader pharmaceutique à évaluer le potentiel d’une start-up ayant développé une nouvelle offre reposant sur un bracelet connecté pour la mesure de la fertilité.
Pour ce faire, nous avons réalisé une due diligence stratégique de la start-up ciblée, analysant notamment l’expérience utilisateur et l’intérêt médical perçu par les gynécologues pour leur produit. Notre projet a permis de valider l’intérêt pour notre client d’investir dans la start-up et a mis en lumière des améliorations dans le marketing et la commercialisation du dispositif.
Due diligence stratégique dans le domaine de la production biopharmaceutique

Nous avons accompagné un fonds d’investissement dans la réalisation de l’audit stratégique d’un producteur de cuves en inox sur les marchés biopharmaceutique et agroalimentaire.
Pour cette due diligence, nous avons évalué la perception du fabricant auprès de ses clients dans les deux marchés, et challengé la cohérence entre l’offre et les besoins et attentes du marché.
L’évaluation des perspectives de développement sur les deux secteurs a permis de confirmer l’intérêt d’investir dans ce producteur de cuves et d’avoir une visibilité sur le potentiel de développement dans les 5 prochaines années.
Création d’un nouveau process de due diligence stratégique pour un acteur du vaccin
Nous avons accompagné un acteur leader du vaccin dans la refonte de son processus actuel de due diligence pour combler plusieurs limites identifiées : l’absence de procédure standard et commune pour tous, le manque de compétences de certains membres impliqués et de programme de formation mis en place, le manque d’exhaustivité dans certains niveaux d’analyse de risques ou encore le manque de partage en temps réel des avancées sur chaque projet de business development. Afin de combler ces limites, et pour formaliser un nouveau set de procédures standards, notre équipe a mis en place une approche en 4 étapes clés :
Une analyse critique des pratiques actuelles
Un benchmark des pratiques d’autres acteurs industriels et de fonds d’investissement
L’organisation d’un workshop de co-construction du nouveau process avec l’équipe concernée
Le développement et le partage d’outils clés à utiliser dans le process.
In fine, notre projet a permis à notre client de définir une nouvelle méthode de réalisation de ses due diligences stratégiques, avec une équipe formée et motivée !
Vendor due diligence d’une société spécialisée dans les dispositifs médicaux à destination des personnes âgées dépendantes

Notre équipe a accompagné une société spécialisée dans les dispositifs médicaux à destination des personnes âgées dans la réalisation d’un rapport de vendor due diligence en vue d’une potentielle vente de ses activités.
Dans le but de présenter cette opportunité d’investissement à des investisseurs potentiels, Alcimed a réalisé un audit stratégique complet : analyse du marché potentiel et du potentiel de marché, segmentation des clients, identification des drivers et barrières du marché, analyse des concurrents, analyse de la réglementation, et avis critique sur le business plan à 5 ans de la société.
Notre rapport de vendor due diligence a permis de synthétiser les opportunités et les risques liés à cet investissement, avec neutralité, pour éclairer la prise de décisions des acquéreurs potentiels.
Construction et exécution de la feuille de route d’acquisition d’un fournisseur d’ingrédients dans le domaine cosmétique

Notre client, un acteur global des ingrédients avait déjà une position significative dans le domaine cosmétique, et cherchait à renforcer sa position en proposant des ingrédients complémentaires et en développant de nouveaux savoir-faire spécifiques.
Nous avons donc construit un pipeline et une sélection de cibles actionnables à court terme et répondant aux critères spécifiques de notre client. Pour ce faire, nous avons conduit un premier screening de cibles potentielles en utilisant des sources multiples et des algorithmes intelligents. Nous avons par la suite approfondi l’investigation des cibles prioritaires sur les critères secondaires de notre client afin de prioriser les meilleures cibles.
Notre travail a permis à notre client d’identifier les cibles d’acquisition les plus pertinentes ainsi que de créer une feuille de route sur la meilleure manière d’avancer dans la construction de sa future plateforme dédiée.
Accompagnement d’un fonds d’investissement dans la réalisation de la due diligence stratégique d’un distributeur de produits de santé

Notre client, un fonds d’investissement focalisé sur l’Afrique, étudiait la pertinence d’acquérir un acteur spécialisé dans l’importation et la distribution de produits de santé en Afrique.
Pour l’aider à confirmer son investissement, nous avons analysé les principaux segments de marché de la cible, étudier le positionnement et l’environnement concurrentiel de celle-ci et enfin challengé l’opportunité pour la cible de se lancer dans une activité de fabrication de médicaments.
Grâce à une analyse bibliographique étendue ainsi que de nombreux entretiens avec des parties prenantes d’une demi-douzaine de pays d’Afrique, nous avons permis à notre client de confirmer la pertinence de cette acquisition et de clarifier les enjeux clés de développement de la société.